一边做事,一边传道,既要会做事,又要会传道,我是虎哥,《虎成论金》让中国人更懂金融!

上期说到2020年是中美进入XLZ的元年,今天再加一个定语,2020也是ZG制造业的转折之年,我们将看到全球产业链加速重组。原本产业链重组是一个渐进的历史过程,它表现为产业转移。

二战后三次产业大转移

第一次是五十年代,MG把钢铁、纺织这些没有比较优势的产业转移到了日本,MG国内留下的是飞机制造、生物医药、航空航天等至今仍然领先全球的行业。

第二次是六七十年代,日本把纺织、玩具、服装等劳动密集型的产业转移到亚洲四小龙,日本剩下的是汽车制造、精密仪器、电子行业。

第三次是九十年代,亚洲四小龙把玩具、纺织、服装等劳动密集型产业转移到ZG的沿海。除了香港外,新加坡、台湾、韩国都保留了高端制造业。

现在正在进行的是第四次产业大转移,劳动密集型产业从ZG转移到越南、印尼等东南亚国家。中美MYZ大大加速了低端产业转移的进程。YQ发生之后,MG又加码了KJZ,精准打击ZG的高科技企业,于是全球产业链的重组进程加速了,ZG之前既定的渐进式发展高科技的路径也被打破了。

虽然MG在打压ZG,但是虎哥可以明确地告诉大家,本次产业链重组不会按照MG的设想把ZG高科技企业打趴下。MG最多只能让ZG的高科技企业难过几年,因为MG目前所有的脱钩行为、打压行为都是阻碍市场正常发挥作用的短期力量,都是逆经济规律而行。

MG对华上调关税的直接后果是什么?大量可搬可不搬的低端制造业都搬去越南等东南亚国家了。我们看越南,2018年外国在越南的投资是191亿美元,同比上升了9.1%,2019年到203.8亿美元,再次上升6.7%,同时越南成为全球前30大出口国之一,预计未来越南这个排名还会往前上升,毫无疑问这个结果受益于中美MYZ。

ZG能否发展高端产业?不用太过担心ZG的高端产业,MG对华脱钩的做法只能暂时延缓ZG迈向高科技产业的步伐和时间,但是不会改变这个趋势,因为市场是资源配置最有效的方式。虽然MG的白宫经济顾问库德洛说MGZF100%支付在华企业往回搬迁的费用,但是虎哥说,这种策略1000%不可能成功。那些来华的MG企业,不是不爱MG,是因为MG的成本太高才出来的,这些产业有可能转移去越南,但是绝不可能回到MG。从2008年金融危机以来,发达国家一刻也没有停止过工业化策略,奥巴马提出的《先进制造业计划》,日本ZF发布的《制造业白皮书》,英国的《工业2050战略》,德国的《工业4.0》和《工业2030战略》,这里面没有任何一个战略是要把低端制造业搬回去的,都是要继续发展高科技产业的政策!

中国应对全球产业链重组的措施

那ZG会如何应对全球产业链的重组?虎哥还是三段论!

第一,低端产业大胆放手。 你想一个月只赚2000元人民币吗?如果你不想,那你要接受低端制造业一定会离开ZG的现实。因为越南、印尼等东南亚国家的工人愿意接受!这些劳动密集型产业当初来ZG的理由就是因为工资便宜,今天他走的理由同样是工资便宜。

第二,中端产业搞好服务。在当前的阶段,汽车、手机、电脑、空调、冰箱等这些需要产业链配套的行业基本上很难,也没有撤离ZG!因为东南亚国家根本不具备产业链的配套能力,而欧美的生产成本早已高到不适合继续生产。ZG需要做的就是政策上服务好这些企业,让企业稳步提高生产质量,降低成本。只要全世界还有开车的需求,还有用手机电脑空调的需求,他们就很难离开ZG。因为这种类型的企业外迁需要产业集群的配套,在制造业分工如此紧密的情况下,每个产业都有成百上千个企业在一同协作,没有确定的利润他们是不会冒风险外迁的。特朗普3年前就让苹果的CEO库克把生产基地搬回去,库克多次表态“臣妾做不到啊”!如果搬回去了,苹果一定会提高销售的价格、同时利润会下降,进而影响它的研发能力,那离破产倒闭也就不远了,但苹果一定会把需要劳动力更多、配套更少的产品放到东南亚国家,比如说耳机。

第三,高端产业大力投资。这里的投资不是指民营企业在高科技研发上的投资,而是ZF主导的投资。

你可能会疑惑,ZF不是只会投资“铁公基”大基建吗?怎么还会投资高科技呢?这就是你必须要看《虎成论金》的意义!这其实是你经验里的认识,我们的经验大多数时候实际上是没什么用的。

颠覆认知:创新研究 私企并非最厉害

从历史上看,ZF在研发上的作用要大于私营企业,效率也更高。

人类近代史上的科技创新高峰是集体主义至上的NC德国和苏联。人类第一枚导弹,第一台计算机都是德国制造的,原子弹是德国科学家率先发现的铀原子裂变现象并进行原子弹研发,如果没有驱逐大量犹太人,一定是德国最先研发出原子弹;同时奉行集体主义的苏联也创造了很多世界第一,第一枚洲际导弹,第一个人造卫星,第一次把宇航员送入太空等。

二战以来,MGZF主导的研发几乎定义了所有领域的最先进水平,而私营企业的表现可以说是相当的平庸和无能。大家仔细想想 :互联网正是ZF研究项目的产物,芯片最初是用来计算弹道导弹的。

1942年MG的“曼哈顿计划”,是MGZF动员了15万人,用了3年时间,耗资20亿美元,实现了原子弹的爆炸。

1957年的“阿波罗计划”,是MGZF动员了上百家科研机构、120 所大学、2 万多家企业,耗费30 万人,历时 11 年,花了255亿美金,才实现的MG登月。

1983年的“星球大战计划”,更是奠定了MG航空航天产业的绝对领先地位。

1993年MG的“国家信息高速公路计划”开启了人类社会的互联网时代。

再以当前热门的芯片行业举例:

1975年以前,MG半导体在全球青云独步,40年代世界第一台军用计算机、70 年代第一台民用计算机都是在MG诞生的。

日本在70年代才开始涉足这个领域,1974年日本ZF成立了“超大规模集成电路计划”,命令日立、NEC、富士通、三菱、东芝这些半导体企业联合研发,ZF出资让大家进行科研攻关,只用了4年时间日本就搞出了上千件专利,1980年就拿下30%的半导体内存市场。

1981年MGAMD亏损了1100万美金,1982年英特尔被迫裁掉了2000名员工,1985年英特尔干脆退出存储芯片这个市场, 一共亏掉了1.73 亿美元。

1985年日本拿下全球内存芯片市场的46%的市场份额,超过MG。

1985年6月,MG对日本发起MYZ,对日本电子产品的倾销提起了诉讼,并征收100%的关税,同时强制解散日本的半导体产业联盟。

1986年MGZF成立MG的半导体协会,由14家MG的芯片厂商组建了“MG半导体制造技术战略联盟”,MGZF每年拿出10 亿美元进行基础研发,同时命令这些芯片厂要拿出1%的销售额放到产业联盟基金,共同进行前沿技术研发。也就是说,MG把日本那一套搬回了MG,但是不允许日本企业加入。

1992年,MG又重新超过日本夺回全球半导体市场份额第一的位置。

虎哥讲这么多是为了告诉大家两点:第一,MG对日本的MYZ也是残酷而凶悍的,要有平常心对待对ZG的MYZ;第二,高科技研发离开ZF是很难想象的,因为研发的风险太高了,民企是扛不住的。今天MG的基础研究经费依旧是ZF在投资大头,企业主要是负责如何把它变成能流通的商品。

当下中美在进行的高科技竞争本质是ZG和MGZF的竞争。大家不要以为只有ZG有《ZG制造2025》,MG一直都有类似的计划。2003年MG总统签署《21世纪纳米技术研究与发展法案》, 这个法案实施后,MG成立纳米研究中心近百个,获得认可专利超过了1万个,推动了纳米技术在国防、医药、环保及能源等方面的应用,MG取得了绝对领先。眼看着ZG就要把这套学会了,MG立刻开始补救,所以2018年11月19日,MG商务部列出的出口管制清单中的十四类代表性的新兴技术全都是《ZG制造2025》的所列技术。与此同时,特朗普于2018年12月21日签署 《国家量子计划法案》;2019年2月11日,特朗普又签署行政命令,启动《MG人工智能计划》,大举投入人工智能产业,来遏制ZG技术的崛起。

ZGZF的社会动员能力绝对比MG强几个Level(等级),只要我们ZF意识到问题的严重性,一定会大举投入、持续投入,一定会在科研领域有所成果,这也是虎哥为什么深信ZG一定会在高科技领域占有一席之地的原因。

高端产业发展后的中国 接下来将实现基本的福利社会

我们经常听到ZF说——要靠内需拉动经济!靠内需意味着要让老百姓有购买力,再简单说就是老百姓有钱。可是市场经济的本性是优胜劣汰,它一定会造成社会财富分配的两极分化。市场化程度越高,财富分配不均的程度就会越高。上一期已经讲过MG两极分化的严重性,其实我们ZG有过之而无不及,只不过ZG有庞大的农村社会在充当缓冲垫,农民工失业后可以回家休息几个月,至少还有个家,有饭吃,不会造成不稳定因素。但是随着城市化水平的提高,这个缓冲垫越来越薄弱。所以接下来ZG一定会劫富济贫,实现基本的福利社会。原因有两个,第一,福利社会才能维持社会稳定。稳定是经济发展必不可少的基础。而且ZG的资本家阶层远远没有强大到能阻碍或者是影响ZF进行二次分配,所以我们建成福利社会的过程不会那么痛苦,而且会手起刀落,非常快。第二,福利社会才能拉动内需。老百姓没有医疗、养老、教育的后顾之忧才敢大胆地消费,这也是所有发达国家共同的经验!

科技研发存在着巨大的不确定性,如果你不是科学家,不是相关企业的负责人,你是判断不出哪个企业能最先获得科技的突破,所以普通投资人很难从中受益。但我们很确定ZG未来改革方向是缩减贫富差距,构建基本的福利社会,那对于普通投资人来说,这就是可以绝对把握的投资机会了。这意味着医疗、养老等社会福利相关的产业会持续扩大,这不是从0到1的革命突破,这是从1到10的持续增长。寻找这类龙头企业或者是潜在巨头的难度和风险就小很多,甚至我们只需要看看那些发达国家当初是怎么做的,就能够解决这个问题。